어피니티 실익포기, 지배주주 타협

IMM 바카라 가상 머니 사이트·EQT와 이해달라 딜 정리

2018년부터 사모펀드(PEF) 업계 내 최대 화두였던 바카라 가상 머니 사이트 분쟁이 마무리 수순을 밟고 있다. 지배주주인 신창재 바카라 가상 머니 사이트 회장이 PE를 재무적투자자(FI)로 초정하면서 제공했던 풋옵션(매수청구권)을 이행하지 않으며 분쟁은 시작됐다.

그러나 결국 시간 싸움에 지친 FI의 양보로 일단락됐다. 아직 반쪽짜리 봉합이지만 FI 바카라 가상 머니 사이트 리더였던 어피니티에쿼티파트너스가 타협을 선택하며 공동투자의 한계도 여실히 보여줬다는 평가다.

3월 셋째 주(17~21일) 민병철 어피니티 대표가 교보생명 사외이사를 사임하며 13년 투자를 정리했다. 앞서 2012년 어피니티는 싱가포르투자청(GIC), IMM프라이빗에쿼티, EQT파트너스(옛 베어링PEA)와 바카라 가상 머니 사이트을 꾸려 교보생명 지분 24%를 인수했다. 당시부터 사외이사 추천권을 보유했으며 바카라 가상 머니 사이트 내 리더격으로 가장 많은 지분(9.05%)를 소유한 어피니티 측 인사가 사외이사 1석을 책임져 왔다.

어피니티 바카라 가상 머니 사이트의 투자 금액은 1조2000억원으로 주당 24만5000원이다. 신 회장은 교보생명의 상장 시한을 정하는 Q-IPO(Qualified IPO)와 풋옵션 등을 FI에 제공하며 투자금 회수를 보장했다. 어피니티는 교보생명 IPO가 지연되자 2018년 10월 주당 약 41만원에 풋옵션을 행사했으나 신 회장이 이를 이행하지 않았다.

이듬해 바카라 가상 머니 사이트은 국제상업회의소(ICC)에 중재를 신청하면서 계약서를 두고 본격적인 다툼을 시작했다. 2021년 ICC는 풋옵션은 유효하지만 FI 측이 요구한 가격을 신 회장이 수용할 의무는 없다고 1차 판정을 내렸다.

ICC 판정 이후에도 신 회장이 풋옵션 가격 산정을 회피하자 어피니티 바카라 가상 머니 사이트은 2022년 2차 중재를 요청했다. 작년 말 중재판정부는 어피니티의 청구를 인용해 신 회장에게 풋옵션 감정평가인을 선임하고 보고서를 제출할 것을 명령했다. 강제성을 높이기 위해 신 회장에게 간접강제금 지급 의무도 부과했다.

신 회장은 EY한영을 통해 공정가치 평가에 돌입하면서 풋옵션 갈등 해소의 실마리가 보이는 듯바카라 가상 머니 사이트. 다만 공정가치가 산출되기 전에 돌연 어피니티는 GIC와 함께 신 회장과 풋옵션 협의에 나섰다. 각각 보유 지분 9.05%와 4.5%를 주당 23만4000원에 처분하기로 바카라 가상 머니 사이트. 풋옵션 행사가는 당초 요청했던 금액의 절반 수준에 그치며 투자 단가보다 낮게 책정됐다.

결국 이번 딜은 FI 사이 이해관계가 달라지면 바카라 가상 머니 사이트이 손쉽게 해체되는 사례로 남게 됐다. 물론 장기화된 분쟁에서 발생하는 유무형의 비용을 감안하면 어피니티의 선택이 불가피했다는 평가도 공존한다. 일각에서는 오랜 분쟁을 끝내고 합의를 끌어낸 점을 고무적으로도 조명한다.

바카라 가상 머니 사이트 구성원이던 IMM PE랑 EQT파트너스는 출자자(LP)에 대한 선관주의 의무에 따라 원칙대로 딜을 마무리할 것으로 파악된다. 두 곳은 교보생명 지분 5.23%씩 총 10.46%를 소유 중이다. 이들 PE는 공정가치 평가 결과를 받아본 이후 신 회장과 협상에 나설 것으로 관측된다. 심아란 기자


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