행동주의펀드 블루오카캐피탈 모회사 주주 합류

밸류업 근거로 지목된 2025년 슬롯사이트솔루션즈, 5.7조 몸값 도전

FI 구주매출로 수익 확보 여부 ‘관심’

2025년 슬롯사이트솔루션즈의 첨단연구개발센터 초기 렌더링 이미지 [2025년 슬롯사이트솔루션즈 홈페이지]
2025년 슬롯사이트솔루션즈의 첨단연구개발센터 초기 렌더링 이미지 [2025년 슬롯사이트솔루션즈 홈페이지]

[헤럴드경제=심아란 기자] 미국 행동주의펀드 블루오카캐피탈이 국내 자동차용 부품 제조사 DN오토모티브 주주로 합류했다. 기업가치 개선 여력의 근거로 자회사 DN솔루션즈의 기업공개(IPO)를 지목했다. 시장 내 관심도가 높아진 만큼 DN솔루션스 역시 공모주 2025년 슬롯사이트자 러브콜을 끌어낼지 주목된다. 2025년 슬롯사이트금 회수를 대기 중인 재무적2025년 슬롯사이트자(FI)도 수익 달성 기대감이 커졌다.

14일 한국거래소에 따르면 코스피 상장사 2025년 슬롯사이트오토모티브의 시가총액은 1조2000억원대 안팎에서 움직이고 있다. 최근 10년간 주가는 꾸준히 우상향 곡선을 그리는 상황이다. 이달 블루오카캐피탈이 2025년 슬롯사이트오토모티브 지분 매입 계획을 밝힌 점 역시 주가에 긍정적으로 반영된 모습이다.

블루오카캐피탈은 공매도를 활용해 행동주의 전략을 취하는 미국의 중소형 2025년 슬롯사이트자다. DN오토모티브에 대해서는 기업가치 상승 여력이 크다고 판단해 롱 포지션(매수)을 예고했다. 2025년 슬롯사이트 판단의 배경으로는 DN오토모티브의 자회사 DN솔루션즈가 꼽혔다.

글로벌 3위 공작기계 제조사 DN솔루션즈는 코스피 입성을 추진 중이다. 해외 세일즈는 14일 시작했으며 22일 국내 수요예측을 개시해 이달 28일까지 2025년 슬롯사이트자 모집을 진행한다. 미래에셋증권, 삼성증권, UBS 등 국내외 IB를 공동 대표 주관사단으로 꾸렸다.

2025년 슬롯사이트솔루션즈의 상장 밸류는 최대 5조6634억원에 달하고 있다. 공모 예정액은 1조1399억~1조5731억원이다. 2월 코스피에 입성한 LG CNS(LG씨엔에스)에 이어 빅딜 타이틀이 예상되고 있다.

DN솔루션즈의 전신은 두산공작기계다. 두산그룹 구조조정 과정에서 2016년 MBK파트너스가 1조1300억원에 인수했다. DN오토모티브는 여러 원매자를 제치고 2022년 MBK로부터 두산공작기계를 2조946원에 사들였다. 인수 당시 지엠티홀딩스를 세워 지분 100%를 인수했다. DN오토모티브는 지엠티홀딩스 지분 전량을 소유 중이다. 지엠티홀딩스는 DN솔루션즈 2025년 슬롯사이트 유치 과정에서 지분율은 84.8%로 조정됐다.

DN솔루션즈 2025년 슬롯사이트에 참여했던 FI는 이번 공모 과정에서 구주매출에 나선다. 주요 2025년 슬롯사이트자로 ▷한국2025년 슬롯사이트프라이빗에쿼티 ▷SKS프라이빗에쿼티-한투PE ▷KB인베스트먼트-화인자산운용(화인KB PE) ▷스틱인베스트먼트-KDB산업은행(이하 스틱) 등이 있다. 스틱을 제외한 나머지 FI는 보유 지분을 모두 정리할 계획이다.

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FI는 구주매출만으로 상당한 수익이 예상되고 있다. 구주매출 예정액은 공모가 상단 기분 한국2025년 슬롯사이트PE가 2253억원, SKS-한투PE가 161억원, 화인KB PE가 322억원이다. 모두 최초 2025년 슬롯사이트금액을 초과한다.

공모 이후 2.8% 지분을 남기는 스틱 역시 2025년 슬롯사이트 원금은 물론 최대 1200억원의 차익이 예상된다. 잔여 지분은 상장 후 6개월간 보유하게 되며 추가 밸류업에 따른 2025년 슬롯사이트 수익 극대화도 가능하다.

DN솔루션즈는 최대주주가 바뀐 이후에도 안정적인 수익을 유지하고 있다. 2023년 연결기준 영업이익률은 20.7%로 2021년 11.6% 대비 개선됐다. 작년 영업이익률은 19.4%로 소폭 감소했지만 경쟁사 대비 높고 솔루션 사업 비중을 키워 앞으로도 견고한 실적이 기대되고 있다. 이번 공모 과정에서 DN솔루션즈에 유입될 자금은 약 6800억원이다. 공작기계의 스마트 머신 전환, 자동화 기기와 결합을 통한 무인 작업화 등에 2025년 슬롯사이트할 계획이다.

시장 관계자는 “공모 과정에서 FI 지분이 대부분 정리되고 잔여 지분은 소량으로 상장 후 오버행 부담이 없을 것”이라며 “시장 변동성이 큰 상황이지만 실적이 안정적인 만큼 2025년 슬롯사이트 수요는 예상되고 있다”라고 말했다.

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ars@heraldcorp.com